Театр был создан в 1923 году литератором и режиссёром С.　И.　Прокофьевым как Театр Московского городского совета профессиональных союзов (Театр МГСПС).

Первым спектаклем театра был «Савва» Л.　Н.　Андреева (1922) в постановке С.　И.　Прокофьева.

С 1925 по 1940 годы театром руководил известный актёр и режиссёр Е.　О.　Любимов-Ланской.

В 1940 году театр возглавил Юрий Завадский, ученик К.　С.　Станиславского и Евгения Вахтангова, продолжающий традиции мастеров. Он руководил театром в течение 37 лет. Именно в эти годы сформировался блистательный творческий коллектив театра им. Моссовета. На его сцене играли такие замечательные артисты как Фаина Раневская, Вера Марецкая, Любовь Орлова, Николай Мордвинов, Ростислав Плятт, Леонид Марков, Людмила Шапошникова, Борис Иванов, Георгий Жжёнов, Геннадий Бортников, Александр Костомолоцкий.

Статус академического был присвоен театру в 1964 году. Театр дважды орденоносец: орденом Трудового Красного Знамени театр награждён в 1949 году, орденом Ленина в 1973 году.

В 1985 году главным режиссёром, а затем и художественным руководителем театра становится Павел Осипович Хомский, до этого возглавлявший театры в Риге, Ленинграде и Москве. Сохраняя традиции, театр ищет новые способы общения со зрителями. В середине 60-х гг. был создан «Театр в фойе» для показа экспериментальных постановок и спектаклей, в 1978 году появилась и «Малая сцена», а в 1990 году спектаклем Петра Фоменко «Калигула» открылась сцена «Под крышей».

Сегодня на сцене театра им. Моссовета играют известные актёры: Маргарита Терехова, Сергей Юрский, Анатолий Адоскин, Георгий Тараторкин, Ольга Остроумова, Ирина Карташева, Валентина Талызина, Александр Леньков, Нина Дробышева, Александр Пашутин, Татьяна Бестаева, Юрий Кузьменков, Нелли Пшенная, Евгений Стеблов, Александр Домогаров, Ольга Кабо, Екатерина Гусева, Сергей Виноградов, Павел Деревянко, Ирина Климова, Валерий Яременко, Елена Валюшкина, Александр Яцко, Евгений Ратьков, Вячеслав Бутенко, Лариса Кузнецова и другие.

На　двух сценах театра («Основной»　— 1100　мест и　сценой «Под крышей»　— 120　мест)